文/中國(guó)信息通信研究院云大所金融科技部副主任、金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展聯(lián)盟（籌）辦公室主任何陽(yáng)，中國(guó)信息通信研究院云大所金融科技部政策與產(chǎn)業(yè)咨詢總監(jiān)

馬聰、高級(jí)顧問陽(yáng)湘懿

  從科技在金融行業(yè)應(yīng)用的深度和變革影響來看，我國(guó)的金融科技應(yīng)用已經(jīng)進(jìn)入3.0階段，相比金融電子化階段強(qiáng)調(diào)IT技術(shù)在后臺(tái)的應(yīng)用、互聯(lián)網(wǎng)金融階段關(guān)注前端服務(wù)渠道的互聯(lián)網(wǎng)化，金融科技3.0階段更加側(cè)重業(yè)務(wù)前中后臺(tái)的全流程科技應(yīng)用變革，本階段主要利用前沿技術(shù)變革業(yè)務(wù)流程，推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，突出在大規(guī)模場(chǎng)景下的自動(dòng)化和精細(xì)化運(yùn)行。3.0階段的代表性產(chǎn)品和業(yè)務(wù)有數(shù)字貨幣、大數(shù)據(jù)征信、智能投顧、智能投研等。

  當(dāng)前，英國(guó)、美國(guó)、澳大利亞等國(guó)均出臺(tái)政策、成立相關(guān)機(jī)構(gòu)，大力扶持金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。畢馬威數(shù)據(jù)顯示，從2013到2017的五年間，全球金融科技投融資額增長(zhǎng)了近5倍，2018年全球投融資額達(dá)1118億美元。分區(qū)域看，北美、亞洲、歐洲等三個(gè)地區(qū)投融資總額中，北美地區(qū)占比53.2%，高于亞洲和歐洲市場(chǎng)的總和，而亞洲地區(qū)發(fā)展最為迅速。分專業(yè)領(lǐng)域看，支付、借貸領(lǐng)域金融科技應(yīng)用最為廣泛。畢馬威發(fā)布的“2018全球金融科技 100強(qiáng)”企業(yè)中，支付企業(yè)有34家上榜，借貸企業(yè)有22家上榜，位居排名前兩位。2018年全球金融科技領(lǐng)域前十大融資項(xiàng)目中，支付/交易類項(xiàng)目占一半，相關(guān)領(lǐng)域的投融資熱度仍在持續(xù)。

  我國(guó)金融科技領(lǐng)域在經(jīng)歷了初期的粗放式高速發(fā)展之后，金融科技風(fēng)險(xiǎn)不斷積累，2016年左右相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)開始持續(xù)爆發(fā)。2016年下半年以來，政府出臺(tái)專項(xiàng)政策推動(dòng)整治互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，此后我國(guó)金融科技監(jiān)管日趨規(guī)范化、完善化。近年來，我國(guó)金融科技產(chǎn)業(yè)投融資規(guī)模同樣實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，2018年中國(guó)金融科技投融資約等于中國(guó)金融科技2013年到2017年5年間投融資的總和，螞蟻金服、京東金融、度小滿等為代表的金融科技公司各自完成了金額龐大的戰(zhàn)略融資。其中，螞蟻金服C輪140億美元的融資占全球上半年投資額的近25%。應(yīng)用領(lǐng)域方面，與國(guó)際趨勢(shì)相類似，中國(guó)金融科技服務(wù)在移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)信貸和互聯(lián)網(wǎng)投資等領(lǐng)域的發(fā)展最為突出。2018年我國(guó)移動(dòng)支付交易規(guī)模達(dá)到了277.4萬億元，較2017年增長(zhǎng)了36.7%，居全球首位。2018年互聯(lián)網(wǎng)借貸交易規(guī)模縮減了一半，僅為12758.98億元，監(jiān)管力度持續(xù)強(qiáng)化。

國(guó)內(nèi)不同參與主體依托自身優(yōu)勢(shì)向金融科技領(lǐng)域持續(xù)滲透

新一代信息技術(shù)持續(xù)為金融行業(yè)賦能

  云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等新一代信息技術(shù)賦能金融行業(yè)，持續(xù)推動(dòng)金融科技應(yīng)用、創(chuàng)新、變革。云計(jì)算是基礎(chǔ)設(shè)施，可大幅降低數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)成本，其價(jià)值體現(xiàn)在成本壓縮、高可靠高擴(kuò)展性、運(yùn)維自動(dòng)化等方面。互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代對(duì)金融行業(yè)的技術(shù)架構(gòu)提出新的要求，我國(guó)已經(jīng)或計(jì)劃應(yīng)用云的金融機(jī)構(gòu)近90%，上云成為金融行業(yè)的必經(jīng)之路。金融行業(yè)上云呈現(xiàn)“三步走”特征，即互聯(lián)網(wǎng)金融和輔助性業(yè)務(wù)系統(tǒng)首先上云，接著推進(jìn)運(yùn)維管理系統(tǒng)的云化建設(shè)，強(qiáng)一致性核心業(yè)務(wù)最后上云。通常情況下，大中型金融機(jī)構(gòu)首選混合云，小型金融機(jī)構(gòu)普遍使用公有云。大數(shù)據(jù)能夠提供數(shù)據(jù)集成、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)計(jì)算、數(shù)據(jù)管理和數(shù)據(jù)分析等功能，可推動(dòng)實(shí)現(xiàn)提升決策效率、強(qiáng)化數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理能力、實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷、增強(qiáng)風(fēng)控管理等。但是，大數(shù)據(jù)依然面臨數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)質(zhì)量、安全隱私、數(shù)據(jù)權(quán)屬、法律規(guī)范等諸多制約因素。人工智能在金融領(lǐng)域的應(yīng)用依賴于金融產(chǎn)業(yè)鏈，涉及從資金獲取、資金生成、資金對(duì)接到場(chǎng)景深入的資金流動(dòng)全流程。金融科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是基于人工智能技術(shù)的智能風(fēng)控、智能投顧、智能投研、智能支付等解決方案，對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)等金融業(yè)態(tài)的創(chuàng)新。區(qū)塊鏈逐步從概念走向應(yīng)用，有利于重構(gòu)信用機(jī)制，助力個(gè)人隱私保護(hù)，有望重構(gòu)金融行業(yè)發(fā)展模式。然而，區(qū)塊鏈同樣存在多重制約因素，如“不可篡改”導(dǎo)致不可撤銷和回滾，“去審查”使得未來與監(jiān)管科技的對(duì)接成為難點(diǎn)，“離線升級(jí)”帶來架構(gòu)靈活迭代的適應(yīng)性難題等。

  盡管云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、5G等新技術(shù)將帶來金融科技領(lǐng)域的新一輪變革，帶來金融服務(wù)效率的提升，節(jié)約金融服務(wù)成本等。然而，未來金融科技的深入發(fā)展還面臨諸多挑戰(zhàn)：

  金融科技產(chǎn)業(yè)規(guī)范與技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系亟待完善。金融科技產(chǎn)業(yè)兼具金融屬性和科技屬性，金融行業(yè)的高度復(fù)雜性、敏感性與科技領(lǐng)域的快速創(chuàng)新性、靈活性相疊加，對(duì)金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)范性和標(biāo)準(zhǔn)化有著更為突出的要求。

  金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來金融行業(yè)監(jiān)管的新挑戰(zhàn)。主要體現(xiàn)在三方面：一是金融科技具有跨市場(chǎng)跨行業(yè)特性，帶來金融服務(wù)市場(chǎng)主體的持續(xù)多元。二是金融科技具有去中心化的發(fā)展趨勢(shì)，金融風(fēng)險(xiǎn)也呈現(xiàn)分散化和蜂窩式分布。三是金融科技的發(fā)展使金融交易規(guī)模和交易頻度呈幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)。

  金融科技廣泛應(yīng)用加深了金融信息安全風(fēng)險(xiǎn)。一是金融科技帶來金融業(yè)務(wù)全流程的數(shù)據(jù)化。二是金融科技應(yīng)用衍生大量創(chuàng)新性金融服務(wù)模式，監(jiān)管滯后給非法機(jī)構(gòu)操作空間。三是安全保護(hù)屬于成本性投入，難以帶來明顯的經(jīng)濟(jì)效益。

  金融科技應(yīng)用仍面臨能力、成本、機(jī)制等多重制約。目前，各類技術(shù)的應(yīng)用程度參差不齊，技術(shù)應(yīng)用對(duì)原有業(yè)務(wù)模式和運(yùn)營(yíng)機(jī)制有著明顯的沖擊，而新技術(shù)應(yīng)用效益有待提升。

  金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的專業(yè)化人才仍面臨較大缺口。金融信息化帶來金融科技復(fù)合型人才需求的快速增長(zhǎng)，而人才缺口直接造成人才市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈。同時(shí)，新興科技人員管理模式落后。

  新一代信息技術(shù)形成融合生態(tài)，推動(dòng)金融科技發(fā)展進(jìn)入新階段。云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等新興技術(shù)并非彼此孤立，而是相互關(guān)聯(lián)、相輔相成、相互促進(jìn)的。大數(shù)據(jù)是基礎(chǔ)資源，云計(jì)算是基礎(chǔ)設(shè)施，人工智能依托于云計(jì)算和大數(shù)據(jù)，推動(dòng)金融科技發(fā)展走向智能化時(shí)代。區(qū)塊鏈為金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)架構(gòu)和交易機(jī)制的變革創(chuàng)造了條件，它的實(shí)現(xiàn)離不開數(shù)據(jù)資源和計(jì)算分析能力的支撐。從未來發(fā)展趨勢(shì)看，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等新興技術(shù)，在實(shí)際應(yīng)用過程變得越來越緊密，彼此的技術(shù)邊界在不斷削弱，未來的技術(shù)創(chuàng)新將越來越多的集中在技術(shù)交叉和融合區(qū)域。尤其是在金融行業(yè)的具體應(yīng)用落地方面，金融云和金融大數(shù)據(jù)平臺(tái)一般都是集中一體化建設(shè)，人工智能的相關(guān)應(yīng)用也會(huì)依托集中化平臺(tái)來部署實(shí)現(xiàn)。新一代信息技術(shù)的發(fā)展正在形成融合生態(tài)，并推動(dòng)金融科技發(fā)展進(jìn)入新階段。

  監(jiān)管科技正得到更多關(guān)注，將成為金融科技新應(yīng)用爆發(fā)點(diǎn)。國(guó)家高度重視金融風(fēng)險(xiǎn)防控和安全監(jiān)管，十九大報(bào)告明確指出要“健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線”。隨著金融科技的廣泛應(yīng)用，金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)發(fā)生深刻變革，以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的金融服務(wù)模式創(chuàng)新層出不窮。傳統(tǒng)模式下事后的、手動(dòng)的、基于傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)性數(shù)據(jù)的監(jiān)管范式已不能滿足金融科技新業(yè)態(tài)的監(jiān)管需求，以降低合規(guī)成本、有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)的監(jiān)管科技（RegTech）正在成為金融科技的重要組成部分。利用監(jiān)管科技，一方面金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠更加精準(zhǔn)、快捷和高效的完成合規(guī)性審核，減少人力支出，實(shí)現(xiàn)對(duì)于金融市場(chǎng)變化的實(shí)時(shí)把控，進(jìn)行監(jiān)管政策和風(fēng)險(xiǎn)防范的動(dòng)態(tài)匹配調(diào)整。另一方面金融從業(yè)機(jī)構(gòu)能夠無縫對(duì)接監(jiān)管政策，及時(shí)自測(cè)與核查經(jīng)營(yíng)行為，完成風(fēng)險(xiǎn)的主動(dòng)識(shí)別與控制，有效降低合規(guī)成本，增強(qiáng)合規(guī)能力。可以預(yù)見，未來1~3年監(jiān)管科技將依托于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的管理需求和從業(yè)結(jié)構(gòu)的合規(guī)需求，進(jìn)入快速發(fā)展階段，成為金融科技應(yīng)用的爆發(fā)點(diǎn)。

  行業(yè)應(yīng)用需求不斷擴(kuò)展，將反向驅(qū)動(dòng)金融科技持續(xù)創(chuàng)新發(fā)展。技術(shù)滿足需求的同時(shí)，也將在需求的驅(qū)動(dòng)下不斷發(fā)展創(chuàng)新。金融科技應(yīng)用在推動(dòng)金融行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的同時(shí)，金融業(yè)務(wù)發(fā)展變革也在不斷衍生出新的技術(shù)應(yīng)用需求，將實(shí)現(xiàn)對(duì)金融科技創(chuàng)新發(fā)展的反向驅(qū)動(dòng)。這種驅(qū)動(dòng)可以從發(fā)展和監(jiān)管兩條主線上得到顯著體現(xiàn)：一是發(fā)展層面，新技術(shù)應(yīng)用推動(dòng)金融行業(yè)向普惠金融、小微金融和智能金融等方向轉(zhuǎn)型發(fā)展，而新金融模式又衍生出在營(yíng)銷、風(fēng)控和客服等多個(gè)領(lǐng)域的一系列新需求，要求新的技術(shù)創(chuàng)新來滿足。二是監(jiān)管層面，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合帶來了一系列創(chuàng)新的金融業(yè)務(wù)模式，但同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展也帶來了一系列的監(jiān)管問題，同樣對(duì)金融監(jiān)管提出了新的要求，需要監(jiān)管科技創(chuàng)新來實(shí)現(xiàn)和支撐。從未來的發(fā)展趨勢(shì)看，隨著金融與科技的結(jié)合更加緊密，技術(shù)與需求相互驅(qū)動(dòng)作用將更加明顯，金融科技的技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用發(fā)展將有望進(jìn)入更加良性的循環(huán)互動(dòng)階段。

  金融科技應(yīng)用帶來金融業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。金融科技應(yīng)用能夠讓金融企業(yè)提供更加差異化和個(gè)性化的服務(wù)體驗(yàn)，使得金融企業(yè)能夠更好的分析和利用現(xiàn)有數(shù)據(jù)、更快捷的對(duì)用戶需求做出反應(yīng)、更深入和低成本的挖掘用戶需求，提供場(chǎng)景化、生活化驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)品服務(wù)，擴(kuò)大產(chǎn)品和服務(wù)范圍，拓寬客戶基礎(chǔ)。金融科技應(yīng)用讓普惠金融、小微金融和智能金融等成為金融業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的戰(zhàn)略重點(diǎn)方向和結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。普惠金融方面，金融科技所帶來的金融創(chuàng)新能夠降低成本、提高效率，擴(kuò)大覆蓋面，真正服務(wù)于基層。小微金融方面，金融科技能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行解決小微企業(yè)金融服務(wù)中存在的信息不對(duì)稱、交易成本高、場(chǎng)景服務(wù)不足和風(fēng)控難等問題，為小微企業(yè)提供個(gè)性化和特色化的金融服務(wù)解決方案。智能金融方面，以網(wǎng)貸平臺(tái)、智能投顧、大數(shù)據(jù)征信行業(yè)為代表的依托金融科技手段的智慧金融能夠使金融行業(yè)在業(yè)務(wù)流程、業(yè)務(wù)開拓和客戶服務(wù)等方面得到全面的智慧提升，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品、風(fēng)控、獲客、服務(wù)的智慧化。

  金融科技進(jìn)一步強(qiáng)化金融服務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融合互助。金融本身是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供服務(wù)，傳統(tǒng)金融發(fā)展存在過度集中于金融專業(yè)領(lǐng)域的問題，導(dǎo)致對(duì)實(shí)際市場(chǎng)和用戶需求關(guān)注不足，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展支撐不夠。隨著新興金融科技的廣泛應(yīng)用，一方面數(shù)據(jù)廣泛采集和流通，促使金融數(shù)據(jù)來源也更加多元化，金融科技企業(yè)將可以方便的獲取電信、電商、醫(yī)療、出行、教育等其他行業(yè)的數(shù)據(jù)；金融數(shù)據(jù)和其他行業(yè)數(shù)據(jù)融合，使得金融機(jī)構(gòu)的營(yíng)銷和風(fēng)控模型更精準(zhǔn)，金融基礎(chǔ)能力能夠得到更多其他行業(yè)資源的補(bǔ)充和支撐。另一方面，跨行業(yè)數(shù)據(jù)融合會(huì)催生出更多跨行業(yè)的應(yīng)用，金融科技企業(yè)得以設(shè)計(jì)出更多基于場(chǎng)景的金融產(chǎn)品，更加準(zhǔn)確的匹配企業(yè)和個(gè)人的金融服務(wù)需求，促進(jìn)金融服務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)更緊密的融合發(fā)展；消費(fèi)金融、供應(yīng)鏈金融等都是以上趨勢(shì)的直接體現(xiàn)。